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交行调整个人产品风险等级名称和表述 突出不保证本金偿付

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    5月12日,交行官网发布“关于对个人产品风险等级名称和等级表述以及个人风险承受能力等级表述调整的通告”。根据公告,系统展示、合同协议、宣传材料等调整将在6月12日开始正式执行。

  交行称,根据《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》、《证券期货投资者适当性管理办法》等法规要求,交通银行为切实履行适当性义务,有效提升客户服务质量,拟统一调整个人产品风险等级名称和等级表述以及个人风险承受能力等级表述。

  个人产品等级名称与等级表述调整对产品实际投资范围、投资比例等不产生影响,产品实质风险等级不发生变化;个人风险承受能力等级表述调整对客户实际风险承受能力不产生影响,客户的风险等级不发生变化。

  法规:银行理财产品风险评级至少要有五级

  2018年9月施行的《商业银行理财业务监督管理办法》规定,商业银行应当采用科学合理的方法,根据理财产品的投资组合、同类产品过往业绩和风险水平等因素,对拟销售的理财产品进行风险评级。理财产品风险评级结果应当以风险等级体现,由低到高至少包括一级至五级,并可以根据实际情况进一步细分。

  银行同时也应当对非机构投资者的风险承受能力进行评估,确定投资者风险承受能力等级,由低到高至少包括一级至五级,并可以根据实际情况进一步细分。

  根据规定,银行只能向投资者销售风险等级等于或低于其风险承受能力等级的理财产品,并在销售文件中明确提示产品适合销售的投资者范围,在销售系统中设置销售限制措施。

  变化:调整后交行产品风险等级名称有变

  根据公告附件中的“调整后等级名称和表述情况表”,调整后,交行个人理财产品的风险等级仍是六个等级。分别是:1R(保守型),该类产品的风险低,保证所投资金的偿付,收益或利益不能实现的概率低;2R(稳健型),该类产品的风险较低,不保证所投资金的偿付,收益或利益浮动且波动相对可控;3R(平衡型),该类产品的风险中等,所投资金存在一定亏损风险,收益或利益浮动且有一定波动;4R(增长型),该类产品风险较高,所投资金存在中等亏损风险,收益或利益浮动且波动较大;5R(进取型),该类产品风险高,所投资金存在较高亏损风险,收益或利益浮动且波动大,投资者要作出谨慎的产品选择、积极的关注相关风险;6R(激进型),该类产品风险极高,所投资金存在高亏损风险,收益或利益浮动且波动极大,投资者需要非常谨慎的产品选择、十分积极的市场监控关注相关风险。

  北京青年报记者在交行官网查询到目前在售的风险等级为2R的“交银·现金添利”产品的说明书。其中明确表示,对交行理财产品风险评级分类共分为六级:极低风险产品(1R)、低风险产品(2R)、较低风险产品(3R)、中等风险产品(4R)、较高风险产品(5R)、高风险产品(6R)。

  不难发现,六个风险等级的代码没变,都是1R-6R,但对应的名称已经发生变化。从极低风险、低风险、较低风险、中等风险、较高风险和高风险变为保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型和激进型。

  发现:产品风险等级表述突出不保本保收益

  同时,每个等级的对应表述也发生了变化。“交银·现金添利”产品的说明书显示,低风险产品(2R),指理财产品的总体风险程度很低,收益波动很小,虽然存在一些可能对产品本金和收益安全产生不利影响的因素,但产品本金出现损失和预期收益不能实现的可能性很小。

  对比今日发布的调整后的表述“2R(稳健型),该类产品的风险较低,不保证所投资金的偿付,收益或利益浮动且波动相对可控”,会发现调整后的说法突出了不保证本金偿付,更加谨慎。

  交行官网发布的“得利宝天添利A款高净值版”产品,评级结果为较低风险产品(3R)。该产品说明书中解释,这个等级是指理财产品的总体风险程度较低,虽然存在一些可能对产品本金和收益安全产生不利影响的因素,但产品本金出现损失和预期收益不能实现的可能性较小。

  而调整后,对3R的表述是“该类产品的风险中等,所投资金存在一定亏损风险,收益或利益浮动且有一定波动。”不难看出,新的表述突出本金存在一定亏损风险和收益的波动,比原来的说法也更加谨慎。

  关注:客户风险承受能力等级表述不再提存款利率和物价

  交行要求,客户首次进行风险承受能力评估,须在银行网点进行;超过一年未进行风险承受能力评估,再次购买理财产品须在银行各营业网点或者适用的电子渠道完成风险承受能力评估。

  今日交行公告发布的信息显示,调整之后,客户风险承受能力等级仍为六级,分别为保守型、稳健型、平衡型、增长型、进取型和激进型。对比“交银·现金添利”产品说明书的介绍,调整前后客户风险承受能力的等级名称没有变化,而且与产品风险等级的名称保持一致。

  但是每一个等级的表述都跟调整后不同,最明显的变化就是,调整前,1R-4R的表述都以存款利率或物价为参照物,调整后没再提这两项指标。

  具体来说,现在的保守型表示“您不乐意接受任何风险。您的回报很可能只会相当于当时的利率,未必能够赶上物价上升。”调整后为“不愿意接受本金损失,以资金安全为首要目标。”

  现在的稳健型表示“您乐意接受低程度的投资风险,来换取中期超过银行存款的回报潜力,以达到资金保值目的。”调整后变为“愿意承担较低程度的投资风险,适合投资于本金风险相对较小、具有一定升值能力的投资工具。”

  现在的平衡型表示“您乐意接受较高程度的投资风险,来换取中长期超过银行存款的回报潜力,以达到资金保值目的。但投资可能导致您的本金有损失。”调整后变为“愿意承担中等程度的投资风险,适合投资于有温和升值能力而投资价值有温和波动的投资工具。”

  现在的增长型表示“您乐意接受高程度的投资风险及波幅,来换取远高于物价上升的回报潜力。但投资可能导致您的本金有较大损失。”调整后变为“愿意承担较高程度的投资风险,适合投资于有升值能力而投资价值有波动的投资工具”。

  提醒:激进型客户最坏情况不止赔光本金还有其他亏损

  现在的进取型表示“您乐意接受非常高程度的投资风险,去换取非常高的回报潜力。但投资可能导致您的本金完全损失。”调整后变为“愿意承担高程度的投资风险,适合投资于高升值能力而投资价值波动大的投资工具”

  现在的激进型表示“您乐意接受程度最高的投资风险,去换取极高的回报潜力。但投资可能导致您本金完全损失。”调整后变为“乐意接受程度极高的投资风险,适合投资于极高升值能力而投资价值波动极大的投资工具,最坏的情况下可能导致失去全部投资本金并对投资所导致的任何亏损承担责任”。

  这意味着,对进取型投资者来说,要承担的最大风险不止是赔光本金,还可能要承担其他亏损。这无疑让人联想到中行“原油宝”穿仓事件。因为负油价的出现导致穿仓后,原油宝的客户损失了全部本金,还产生了负价亏损。如果中行没有免去这部分损失,这些客户还倒欠中行一大笔钱。

  相信看到这样的表述,激进型的投资者在风险承受能力测评时应该会多考虑一下再作选择。

  不过,业内人士指出,整体来看,银行理财产品还是比较稳健,超高风险的产品出现的机会很小。北京青年报记者看到,在交行官网展示的所有个人理财产品,目前风险等级都是2R或3R。

  (原题为《交行调整个人产品风险等级名称和表述 突出不保证本金偿付》)

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