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“原油宝”后交行变更风险等级描述 改了啥?

21世纪经济报道

  5月12日,交通银行在官网通告称,拟统一调整个人产品风险等级名称和等级表述,以及个人风险承受能力等级表述。这是呈现在每个财富管理客户合同中的内容,银行为何大费周折去改呢?

  根据通告,个人产品等级名称与等级表述调整对产品实际投资范围、投资比例等不产生影响,产品实质风险等级不发生变化;个人风险承受能力等级表述调整对客户实际风险承受能力不产生影响,客户的风险等级不发生变化。1个月后的6月12日起正式执行。

  减少银行方面对保本的承诺、风险可控的强调,增加对风险、收益波动的提示,是这次变化的核心。

  “原油宝事件之后,客户敞口需要管理风险,也需要保证客户契约的严肃性,”一位交行人士对记者表示。

  修改了哪些部分?

  记者获取的一份交行理财产品介绍显示,在调整前交行按照1R、2R、3R、4R、5R、6R的名称来区分产品风险等级。R表示risk,也就是风险,字母前的数字越大风险越高,1R对应极低风险型,2R对应低风险型,3R对应较低风险型,4R对应中等风险型,5R对应较高风险型,6R对应高风险型。不过在最新的调整后,这种偏模糊的表述被改为1R(保守型)、2R(稳健型)、3R(平衡型)、4R(增长型)、5R(进取型)、6R(激进型)。下图为修改后的产品风险等级描述。

  这与此前对6种产品对应的客户分类方式一致。如下图所示,客户风险承受能力评估类型正式按照这6类划分的。

  根据记者观察,新版产品风险等级描述更加注重强调产品本金兑付风险的提示。与老版本的几个区别在于:

  1.1R表述为“该类产品的风险低,保证所投资金的偿付,收益或利益不能实现的概率低”,老版本则有“对本金的正常兑付和收益的实现有充分的把握”,这一句被删。

  2.2R表述为“该类产品的风险较低,不保证所投资金的偿付,收益或利益浮动且波动相对可控”;老版本表述为“该类产品风险低,预期收益率不能实现的概率低”。新版本更加强调不保本且有浮动。

  3.3R表述为“该类产品的风险中等,所投资金存在一定亏损风险,收益或利益浮动且有一定波动”;老版本则表述为“该类产品风险较低,本金亏损的概率较低,预期收益率不能实现的概率较低”。相当于把“较低风险”调整为中等风险,并且不再强调收益实现概率,且不强调本金亏损概率问题。

  4.4R表述为“该类产品风险较高,所投资金存在中等亏损风险,收益或利益浮动且波动较大”;老版本是“该类产品风险中等,存在一定的本金亏损风险,预期收益率存在一定的不确定性”。风险又被调高了一个等级。

  5.5R表述为“该类产品风险高,所投资金存在较高亏损风险,收益或利益浮动且波动大,投资者要作出谨慎的产品选择、积极的关注相关风险”;老版本则是“风险较高”,其他表述一致。

  6.6R表述为“该类产品风险极高,所投资金存在高亏损风险,收益或利益浮动且波动极大,投资者需要非常谨慎的产品选择、十分积极的市场监控关注相关风险。”老版本是“该类产品风险高,本金亏损的概率高,收益波动率大”,三次增加“极”字来提示风险。

  下附修改之前的客户风险承受能力评估描述。

  由上面变化可知,新版本更加在合同中强调风险和波动,并且调高了2R到6R的风险级数。

  与此对应,客户的投资风险承受能力等级做了相应调整。这也是为了适应资管新规之后,打破刚性兑付、实现盈亏自负的主动变化。

  (作者:周炎炎)

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